疯狂的！ 比特币涨破5.6万美元，总市值超2茅台！比特币ETF来了

来源丨21世纪经济报道（记者陈智）、每日经济新闻、中国证券报、上海证券报、华尔街日报等

图/图虫

要说今年最火爆的投资产品，非比特币莫属。

突破5万美元后，比特币并没有停止上涨。 北京时间2月20日凌晨，比特币再创新高，升破5.6万美元，该币总市值突破万亿美元大关。

截至发稿，比特币涨幅回落至7.15%，报55567.5美元，货币总市值1.04万亿美元。 这一数字仅次于市值1.4万亿美元的谷歌，高于市值7500亿美元的特斯拉，在美国股市中排名第五。

以贵州茅台2月19日收盘价计算，比特币总市值相当于茅台总市值的2.17倍。

据比特之家提供的数据，截至2月20日6时50分，比特币合约网络24小时内已有131645人平仓，总平仓金额已达8.41亿美元（约合人民币54.28亿元） , 1 一个小时内，清算金额达到1631.8万美元（约合人民币1.05亿元）。

比特币涨势如虹，相关收益不断释放。 2月以来，加拿大监管机构批准发行全球首批加密资产（虚拟货币）比特币交易所交易基金，正式拉开数字货币交易的新序幕。

与此同时，马斯克继续疯狂地为比特币“背书”； “新债王”冈拉克（Jeffrey Gundlach）加入了看涨比特币的行列，认为比特币或将成为下一个“经济刺激资产”； 微软联合创始人比尔盖茨一改之前看空比特币的观点，采取中立态度。

国内私募领军人物、东方港湾投资管理有限公司董事长丹斌也看好比特币。 近日，丹斌在微博上表示：“我已经购买了1%的比特币ETF基金，虽然晚了点，但我想通了就会实施！希望保持对新鲜事物的好奇心！”

火币网联合创始人杜军告诉21世纪经济报道记者，春节期间比特币价格的暴涨，主要是特斯拉投资比特币引发的，重新点燃了市场的购买热情。 由于许多投资机构意识到越来越多的行业正计划接受比特币作为一种新的支付方式，因此对比特币的需求进一步增加。 此外，随着全球央行不断加大货币宽松力度，各国不断加大财政刺激计划规模，越来越多的投资机构将比特币作为对抗通胀的新工具。

比特币暴涨的背后，是越来越多的散户面临新的爆仓风险。

2月18日比特币涨破5.2万美元时，比特币家园数据显示，当天有超过5万人平仓，平仓金额超过27亿美元。

“毕竟比特币的暴涨必然会积累大量的获利单，每次价格创新高，都会有一些短线投资者获利离场，投资者一定要注意暴跌风险比特币上涨过程中的价格波动。” 杜军指出。

值得注意的是，面对持续飙升的比特币，西方发达国家金融监管机构再次发出风险提示声音。

加拿大央行副行长蒂姆莱恩指出，近期比特币价格的飙升更像是一种投机狂潮，而不是一种趋势。

与此同时，美国金融监管部门依然拒绝了VanEck Associates corp、Bitwise Asset Management等机构的比特币ETF申请，原因是美国金融监管部门认为比特币交易存在价格操纵、交易基础设施不足等问题。

杜军坦言，目前比特币的监管前景仍存在很大不确定性。 比特币能否大规模普及，获得更广泛的市场信任，与监管环境密切相关。 但从长远来看，加密货币交易能否合法合规，将对其未来发展起到决定性作用。

马斯克再次支持

巨头纷纷入场，被认为是近期比特币大涨的关键因素。

“比特币是更高版本的黄金。” DoubleLine Captive CEO Gundlach加入了看涨比特币的行列。 他是长期的黄金多头和美元空头，但他最近对两者都表达了中立的看法。 他认为，在新冠疫情期间各国向金融体系注入巨额流动性的过程中，由于比特币的疯狂上涨，加密货币可能成为未来下一个“经济刺激资产”。

比尔盖茨一直严厉批评比特币，声称如果可以的话他会做空它，但最近几天他改变了态度。 他在接受采访时透露：“我没有比特币，也没有做空比特币。 所以，我是中立的。”

根据美国证券交易委员会的监管文件，特斯拉投资了15亿美元比特币，短期内将开始接受比特币作为购买电动汽车的支付工具。

对此，马斯克在社交网络上发表评论称：特斯拉的行为并不直接反映我的观点。 比特币只是一种不像现金那样愚蠢的流动性形式，对于标准普尔 500 指数公司来说，持有一些比特币是一种冒险的举动。

马斯克随后进一步阐明了他巨额投资背后的简单逻辑，并补充说，当法定货币的实际利率为负时，只有“傻瓜”才会把目光投向别处。

需要说明的是，我不是投资者，我是工程师。 除了特斯拉，我什至不持有任何公开交易的股票。

然而，当法定货币的实际利率为负时，只有傻瓜才不会去别处寻找。

比特币几乎和法定货币一样都是废话。 请注意，关键词是“几乎”。

华尔街机构押注比特币“供需紧缩”

“现在机构炒作比特币获利极其简单——只要有大机构入场，就会有很多机构集体推高比特币的价格。” 一位参与比特币投资的华尔街对冲基金经理向记者透露。

在他看来，比特币之所以能在春节期间突破5.2万美元，正是因为众多大型机构的“入场”刺激了市场强烈的买盘情绪——除了特斯拉15亿美元的投资，纽约梅隆银行的它将代表其资产管理客户持有、转让和发行比特币和其他加密货币。 万事达卡决定在其支付网络中支持“加密货币”，并让更多的商店接受它作为一种支付方式。 请注意，比特币继续飙升。

2月19日，随着全球首只比特币ETF——Purpose比特币ETF（BTCC）在多伦多证券交易所上市，这些华尔街投资机构迎来炒作比特币获利的新题材。

一位美国数字货币交易所人士坦言，比特币春节期间大涨的最大资金推手主要是华尔街对冲基金和家族办公室。 他们的投资逻辑是比特币的供应量是有限的（供应量每四年减半），但是越来越多的行业接受比特币作为支付和交易工具来增加需求，所以比特币的供需关系会在未来越来越紧张未来。 保持其均衡价格上涨。

杜军告诉记者，现在很多华尔街投资机构都将比特币定位为“数字黄金”，因为他们认为比特币已经成为对抗全球货币泛滥和通胀压力上升的新工具。

记者从多方渠道获悉，虽然不少华尔街投资机构对比特币抱有热情，但他们更多地将比特币作为一种交易获利工具，尚未将其纳入长期持有的储备资产。 原因是监管不确定性和比特币价格波动。 更大。

“事实上，华尔街投资机构的投机和买单正在让越来越多的散户投资者陷入新的爆仓风险。” 上述美国数字货币交易所人士指出。 仅2月18日当天，全网5万余名散户因比特币涨破5.2万美元而遭遇平仓，平仓金额超过27亿美元。

在他看来，目前遭遇爆仓的散户主要分为两类，少部分是高价做空者，大部分是高杠杆买者。 他们已经看准了比特币的上涨趋势，但是由于资金杠杆过高，只要比特币稍微回落，就会被爆仓。

“尤其是以50-100倍资金杠杆追逐比特币的散户，只要比特币在上涨过程中小幅回调1%-2%，就会突然陷入平仓的困境。” 他指出。 这些散户之所以爆仓，一方面是因为他们的对赌和资金杠杆过强，导致投资风险成倍增加。 但华尔街投资机构采取反复高抛低吸的获利策略，而不少散户则盲目追涨比特币，反而成了最后的“吃货”。

欧美金融监管机构密切关注比特币“搅动”金融市场的系统性风险

面对持续飙升的比特币比特币杠杆利率是多少，西方国家金融监管机构正密切关注其隐藏的金融市场风险。

根据美国银行发布的一项新调查，随着比特币成为金融市场上“最拥挤”的交易，一些国家的政策制定者开始对这种狂热发出警告。

记者从多方渠道获悉，随着越来越多的投资机构和散户入场投资比特币，目前西方国家金融监管部门担心，一旦比特币价格大幅下跌，可能会引发新的链条反应——包括机构止损规避。 风险带动其他资产价格无序剧烈波动，引发金融市场新的系统性风险。 因此，西方国家不少金融监管机构对比特币投资品种的发布仍持谨慎态度。

例如，美国证券交易委员会（SEC）一直拒绝批准多家资产管理机构发行比特币ETF的申请，因为他们认为比特币仍存在监管不完善、价格操纵等问题。

一位熟悉美国加密数字货币监管的基金经理向记者透露，目前美国监管部门仍然认为，比特币等加密数字货币投资交易的基础设施监管并不完善。 跟踪比特币交易资金流向，很难评估进出比特币的资金是否符合反洗钱、反恐怖融资等监管要求。 此外，在GME轧空事件爆发后，美国金融监管部门对比特币价格操纵的脆弱性也颇为警惕，因此宁愿选择暂缓批准比特币ETF上市，避免更多投资者遭遇上述投资风险和合规压力。

值得注意的是，越来越多的国家金融监管部门正在推动央行数字货币（CBDC）的研发，以规避上述风险。 数据显示，目前全球约80%的央行都在从事CBDC的研究、试验和开发，10%的国家已经开展了试点项目。 此外，国际清算银行、国际货币基金组织、七国集团等国际组织正在加快对CBDC的联合研究，以推动国际合作和标准的建立。

“由于严格的监管措施和多国央行数字货币（CBDC）出现的竞争，现有加密数字货币的价值很可能归零。持有加密数字货币的投资者将失去资产。’”欧洲央行管理委员会成员 Gabriel Makhlouf 警告说。

火币研究院发布的《全球区块链行业全景与趋势报告（2020-2021）》指出，目前，SEC正逐渐掌握美国加密数字货币监管的实际主导权。 未来，SEC将根据功能对不同的数字货币进行分类。 将极大影响比特币等数字货币的市场估值和发展前景。

比特币 ETF 推出，但 Bin 公开看涨

对于大量散户来说，直接购买加密货币的门槛较高，过程比较繁琐，还可能被黑客攻击而丢失电子钥匙。 因此，持有门槛较低的ETF即将出现。

当地时间周四（18日），北美首只比特币ETF——Purpose比特币ETF（代码BTCC）在加拿大多伦多证券交易所正式挂牌上市。 首日总成交量930万，总交易额达1.45亿美元。 成为当日多伦多证券交易所交易最活跃的十大证券品种之一。

业内人士认为，这将使散户更容易持币。 市场观察人士表示，随着BTCC的成功上市以及越来越多的华尔街大佬改变对比特币的态度，ETF赴美上市指日可待。

此前，被誉为“牛市女王”的凯茜·伍德经营的方舟投资管理公司曾发布研究报告称，如果标普500指数成份股公司全部将1%的现金投入比特币，比特币的价格会上涨。 如果这些公司将 10% 的现金分配给比特币，比特币的价格将相应上涨 40 万美元。

对此，国内私募领军人物、东方港湾投资管理有限公司董事长丹斌公开表示认同。 近日，丹斌在微博上表示：“我已经购买了1%的比特币ETF基金，虽然晚了点，但我想通了就会实施！希望保持对新鲜事物的好奇心！”

他说：“由于特斯拉允许比特币作为支付‘货币’，其价值可能会增加。全球比特币总量为2100万枚，截至2020年7月13日，已挖出1585万枚。如果长期——任期持有者增加，或者像特斯拉这样的公司不断加入，很有可能达到方舟“牛市女王”所说的40万美元……”

在另一条微博中，对于一位网友的提问，“但是一直以来，我记得你的微博说几年前有朋友告诉你比特币会涨到100万以上，但当时我觉得你做不到理解。” ，丹斌回应：当时真的没想到，今天觉得APK《牛市皇后》有道理！

业内人士警告风险

尽管不少科技界和金融界的知名人士改变了对比特币的看法，但仍有不少机构人士认为，在全球量化宽松的背景下，比特币并非万能药，其泡沫更值得警惕。

2月10日，有“末日博士”之称的美国著名经济学家努里尔·鲁比尼在接受英国《金融时报》采访时表示：“比特币不是一种防范风险的对冲工具，创始人埃隆·马斯克可能正在买入比特币，但那并不意味着每个人都应该效仿。鉴于其巨大的环境成本，比特币从根本上具有负价值。”

他提醒狂热的投资者：“比特币的价格完全被一群巨鲸操纵，没有基本价值，接近双曲线泡沫破灭的时刻。”

此前，全球最大对冲基金公司桥水基金创始人雷·达里奥发表了他对比特币的看法。 他在文章中表示，比特币是一项了不起的发明，可以满足人们对黄金资产替代品的需求。 需求方面，目前比特币已经成功跨越炒作概念。 然而，比特币的供应量有限比特币杠杆利率是多少，而数字货币的供应量则不然，未来可能会有更好的加密货币来替代比特币。 比特币有被其他虚拟货币取代的风险。 此外，它还面临着网络风险、隐私保护问题、缺乏政策支持等局限性。

在比特币暴涨至4万美元时，前海开源基金杨德龙表示，比特币作为一种加密货币，也是最受关注的数字货币。 过去价格飙升，存在一定的泡沫。 由于比特币没有参考指标，很难说价格合理到什么程度，但短期涨幅确实太大了。 请投资者谨慎行事，不要参与过度炒作。