以超主权货币为导向的国际货币体系改革背景下比特币发展前景

摘要： 摘要： 2008年全球金融危机发生后，世界各国清醒地认识到，以美元为核心建立的国际货币体系和国际经济失衡是全球经济危机频发的根源。 国际货币体系需要改革，世界需要超主权货币。 黄金和国际货币基金组织的特别提款权是目前主要的超主权货币关键词：主权、货币、方向、国际、制度、改革、背景、比特、发展、前景、摘要：全球金融危机后2008年，世界各国清醒地认识到，围绕美元建立的国际货币体系及其带来的国际经济失衡是全球经济危机频发的根源。 国际货币体系需要改革，世界需要超主权货币。 黄金和国际货币基金组织的特别提款权是目前超主权货币的主要形式，但两者都有着自身无法克服的矛盾，而比特币作为超主权货币的一种新的主​​权货币形式，具有去中心化和超主权的特征，具有假想世界货币的基本特征。 文章在分析其现状、优缺点的基础上，展望其发展趋势，为超主权货币导向的国际货币体系改革提供新思路。 特别提款权比特币的国际货币关系是当今全球经济中一个比较关键和复杂的问题。 它突出了国家内部和国家之间的各种矛盾和问题，事关各国利益和经济发展。 长期以来，国际货币体系一直是国际货币关系领域的中心话题。

2008年全球金融危机后，世界各国清醒地认识到，围绕美元建立的国际货币体系和美元霸权带来的国际经济失衡是全球经济危机频发的根源。 国际货币体系暴露出的失衡、多元化储备体系的不稳定性、汇率长期浮动、国际收支失衡、美元作为国际储备货币发行人的“铸币税”特权，明显的缺点。 受2008年全球金融危机、欧债危机、全球量化宽松政策、全球金融市场监管体制改革以及各国力量对比变化的影响，国际金融环境仍然“风起云涌”，危机还是比较平稳的。 长期很难完全去除。 而且，国际热钱凭借“盈利能力”快速进出各国，极为活跃，极易引发全球金融市场的大动荡。 为了从危机中复苏，世界和国内各国经济发展，国际货币体系亟待改革。 一、国际货币体系改革的目标及利弊分析 （一）以现有主权（主权联盟）货币为基础的国际货币体系重构 1、恢复美元本位制。 牙买加制度建立后，浮动汇率制度使国际汇率不断变化。 为了稳定世界汇率，美国金德伯格等一大批经济学家主张恢复美元本位制，主张美元和黄金不能自由兑换，让全球经济和金融市场来决定国际对美元的需求。 现实中，持有美元是很有必要的； 为保持美元稳定，美国政府必须在本国实施有序的货币增值政策，同时注意收支逆差； 确保政府持有的美元储备的购买力等。

然而，美元本位体系的恢复也存在许多无法回避的问题：在美元本位体系下，国际上将形成美国与其他国家的中心-边缘体系，美国拥有铸币特权，但它不能解决“特里芬困境”。 由于美国经济和国际收支出现问题，也会引起和加剧国际金融市场的波动。 而且，美国将控制国际货币事务，这再次彰显了美国的霸权，其他国家也不愿意接受。 2.建立第二代布雷顿森林体系。 2008年以来，欧洲国家希望欧元能够取代美元，作为世界货币获得铸币税特权等好处，呼吁改革现行国际货币体系，建立“第二代布雷顿森林体系” ” 2008年10国金融峰会召开时，欧盟召开非正式会议，制定了金融改革路线图。 其主要内容包括：加强对金融评估机构的监管，统一会计准则，缩小法律漏洞，制定银行规避风险的行为准则，确定IMF为协调国际金融风险预警和应对措施的主要多边机构. 但是，欧元自身巨大的下行压力，以及欧洲应对金融市场危机能力低下，尤其是其他国家基于美元霸权的惨痛经历，使得“二代”难以实现。以欧元为基础的“布雷顿森林体系”。 （二）创造超主权货币并以此为基础建立新的国际货币体系 1、恢复金本位制。 恢复金本位需要各国同时加入金本位国家联盟，反复确认或同时改变本国货币与黄金的稳定关系，规定各国货币的含金量，防止货币垃圾，维护稳定各国货币价值，并利用黄金不承担任何债务的优势，达到抑制通货膨胀、消除货币失衡和各国当前巨额赤字的目的，并根据“价格-铸币流动机制”，可以自动定期启动和运行，及时纠正国际收支失衡，维护全球经济平衡发展。

但是，金本位制度也存在许多难以克服的先天缺陷：一是在各国重视国内经济平衡的现实下，片面追求国际收支调整的外部平衡难以实现。 其次，为了降低黄金交易成本，各国自然会用核心国家的金票流向来替代黄金的流向。 这将导致黄金集中在核心国家，这将不可避免地侵蚀“价格-铸币流动机制”。 最终金本位崩溃了。 第三，由于核心国家大量集中黄金，可以稳定货币含金量，但外围国家却被迫承担巨大的汇率波动，即国际收支调整的责任转嫁给外围国家，这显然是不对的。 公平的。 四是世界黄金产量增速远低于世界产量增速，不能适应商品流通和国际贸易发展。 2. 特别提款权（SDR）标准。 国际货币基金组织（IMF）特别提款权（SDR）又称“纸黄金”，是IMF于1969年为缓解全球流动性短缺问题而设立的超主权储备资产，可与黄金、外汇一起使用。 SDR作为一种超主权货币的尝试，以价值稳定、使用方便、获取成本低等优势成为国际储备资产，但其缺点使其难以成为主要的国际储备资产：（1）货币篮子还不完善，货币种类较少。 尽管人民币已被纳入SDR货币篮子，但只有五种货币对于多极化的世界经济，特别是发展中国家的快速发展仍然不够。 (2)SDR实体与形式的分离，使其缺乏保持币值稳定的物质基础。

SDR只是一种记账单位，缺乏与这种价值形式相对应的价值实体。 它既没有像黄金那样相对稳定的价值，也不像美元那样以国家强弱为基础。 (3) 美国享有事实上的一票否决权。 目前，美国在国际货币基金组织拥有15.85%的投票权。 根据相关规定，国际货币基金组织的重要决定需要85%以上的多数通过。 (4)使用范围窄。 由于《货币基金组织协定》将SDR的使用限制在成员国与IMF和成员国之间的记账、清算和贷款，不能用于国际金融活动中的直接支付，私人经济活动不能使用SDR。 商品交易中的支付和定价功能也有限，导致SDR无法像其他储备货币一样得到推广，需求量过低。 （三）创造一种全新的超主权货币 创造一种不受大国操纵的超主权货币，一直是世界经济界的期盼。 怀特、凯恩斯、蒙代尔都先后提出了建议。 2008年全球金融危机后，国际上改革现行货币体系的声音越来越多。 “超主权货币”的构想引起了各国的广泛关注。 主要思路包括：创造一种完全不受政府控制的世界货币，能够长期保持货币稳定，从而避免主权货币作为储备资产的根本矛盾。 . 但是，当前具有“超主权”意义的主要货币（如黄金、IMF的SDR等）存在着自身不可调和的问题，不能适应国际经济贸易的长远发展要求。

世界需要一种新型的超主权货币。 其独特的规则决定了每年的发行量和发行总量，防止了货币的过度发行，有利于维护各国币值的稳定； 不受任何主权政府控制 有效抑制通货膨胀、调整国际收支失衡等； 在其体系下，“价格-货币流通机制”可自动启动并定期运行，有助于及时调整国际收支失衡，维护世界经济贸易平衡和协调发展。 2、比特币的产生、特点和发展 2008年11月11日，一位自称中本聪的神秘人物在一个秘密的国际密码学讨论组发表了一份研究报告，阐述了他对电子货币的看法。 一个新的想法——比特币问世了。 比特币起源于互联网，是一种开源、点对点、分布式的匿名电子数字货币。 作为一种超主权货币，比特币的出现为全球金融改革提供了一个思路：如果你试图将其作为一种假想的超主权国际货币，它将对世界金融产生不小的影响。 （一）比特币与传统电子货币的比较 1、比特币的主要特点。 与传统货币相比，比特币具有以下显着特点：（1）发行去中心化。 它是一种基于网络的分布式电子货币，没有发行人决定不能控制发行量。 比特币去中心化的特性保证了它的安全和自由。 （二）发行数量固定。 比特币算法规定其每年的发行量由算法决定，但总量是固定的，即2140年一共挖出2100枚。

严格固定的总量和稳定的挖矿速度避免了通货膨胀的不利影响，从而避免了现有货币体系中货币发行过多的问题。 (3) 交易匿名。 使用比特币进行交易的各方可以随时更改接收地址。 该特性使得他人无法利用比特币钱包地址等信息识别交易者的真实身份，满足了用户的隐私要求。 (4) 交易成本低。 使用比特币还可以实现免税，大大降低交易成本，真正实现个人资产自由和匿名管理。 2、比特币与传统电子货币的主要区别。 与传统电子货币相比，比特币的不同之处在于：首先，发行方式不同。 传统电子货币的发行和使用主要局限于特定的网络公司，而比特币没有发行主体，是通过网络挖矿产生的。 二是监管制度不同。 我国将传统电子货币纳入第三方监管体系，发放第三方支付牌照，对传统电子货币交易征税，受到央行和政府管理传统电子货币的各项政策法规的限制. 另一方面，比特币由比特币网络对所有节点进行集中管理，因此很难追踪比特币交易，更难对其交易征税。 第三，匿名程度不同。 传统电子货币必须依托于所有者的账户体系，各交易方依靠注册的个人信息（账号和密码等）进行交易。 比特币在公钥信息的帮助下运行，而不是依赖于账户系统。 可以任意生成私钥，不断改变接收地址，实现完全匿名交易。

第四，价值不同。 传统电子货币（如Q币、网游币等）的价值没有统一的比价，由各个网络公司定义。 但是，比特币没有使用限制，与任何主权货币没有固定汇率。 （二）比特币的货币属性及实际应用状况 1、比特币具有传统货币的五种功能。 比特币作为一种新型虚拟货币，完全具备传统货币尤其是金银货币的五种功能：（1）价值尺度。 比特币虽然是虚拟化的，但也是社会必要劳动时间的有效载体。 它是根据特定算法计算的。 在此期间，计算机消耗了大量的机械设备、电能、时间、人力等要素比特币未来会占具世界外汇的，但仍能很好地使用价值尺度。 职能。 (2)流通方式。 人们可以通过出售商品和服务来获得比特币。 它不仅可以购买各种虚拟或实物商品，而且分割能力强，有利于小额支付。 (3) 存储方式。 比特币虽然存储在网络或相关电子设备中，但具有排他性所有权的特点。 只有持有者可以通过操纵私钥进行支付，并可以根据交易市场的汇率将比特币兑换成真实的货币。 从而实现其完整的财富兑现功能。 （四）支付方式。 目前，实体店都接受比特币支付，各种支持比特币支付的软件更是百花齐放。 比特币日益成为世界普遍接受的新型电子支付方式。 (5) 世界货币。

Biwucoin是一个基于网络的开源代码。 它的存在不受任何时间和空间的限制，总量固定，没有特定的发行机构，使其具有“天然”的世界货币属性。 2.比特币实际支付应用。 比特币交易是在通过公钥注册的比特币账户的基础上进行的。 目前可用于以下交易：（1）游戏充值，如Facebook游戏扫雷； (2)购买商品和服务，目前已有数十家商店可以使用比特币支付，有1000多家商店支持BITPAY支付系统？例如，德国城市的部分商业街支持比特币支付，一些芬兰公司使用比特币来支付员工的工资。 2013年，美国学生在北京一家车库咖啡馆用比特币购买了一杯咖啡。 雅安地震后，壹号基金会接受了比特币捐赠。 此后，比特币一直在中国市场流通。 随着各种相关基础设施的不断完善，尽管比特币目前受到多国政府的打压，但它正日益成为全球普遍接受的新型电子支付方式。 （三）比特币遭遇各国政府抵制及原因分析 1、比特币遭遇各国政府抵制。 比特币是一种全新的去中心化电子货币，代表了虚拟货币的创新，体现了全球政治经济一体化的趋势，具有一定的革命性。 但其去中心化、虚拟性等特点一直受到相关政府的抵制。

在 2014 年的 BitFin 大会上，爱尔兰中央银行官员 Gareth Murphy 指出，电子货币交易的普及导致主权国家损失了大量税收。 同时，电子货币大大削弱了银行业控制信贷价格的能力。 欧盟银行业最高监管机构表示，要求欧盟相关银行远离比特币等数字货币，等监管比特币等数字货币的相关法律法规颁布后再恢复正常。 德国央行委员会成员Carl-Ludwig Thiele表示：“由于没有政府担保，比特币投资者可能血本无归。德国央行对这些风险发出严厉警告。” 使用比特币市场流通。 2、比特币遭遇各国抵制的主要原因分析。 比特币受到各国政府抵制的具体原因有：一是对国家货币主权的损害。 比特币是一种基于特定算法的具有一定总量的虚拟货币，不受任何主权机构控制。 它不依赖现金货币，但可以完全替代现金进行流通。 不依赖国家信用，脱离中央银行。 侵犯了国家的货币发行权。 其次，难以与各国现行的主权货币和金融体系兼容。 虚拟货币不属于银行资金比特币未来会占具世界外汇的，有自己的流通区域，可以超越国家限制，脱离传统的货币管理体系。 三是监管难度较大。

作为一种去中心化的虚拟货币，其独特的货币流通体系和对各种非法交易的间接保护，使其极易成为洗钱、贿赂等腐败活动的工具。 四是通缩风险高，不利于金融体系稳定。 比特币的总量是根据其特定的算法确定的。 总量的相对稀缺性使其容易出现通货紧缩，这意味着它在未来很可能会升值，从而使其成为一种投机性产品。 三、比特币与超主权导向的国际货币体系改革假设比特币作为一种超主权货币，受到了世界各国的关注。 其去中心化的特点克服了美元等主权货币作为国际储备货币的局限性。 ，将比特币作为一种假想的储备资产，或许可以为当前国际货币体系的改革提供新的思路。 （一）比特币作为储备货币的优缺点 1、比特币作为储备货币的优势。 特里芬困境的主要症结在于主要货币的主权性质，因此应该选择超主权货币作为储备货币。 比特币作为超主权货币的假设理想形态，具有以下优势：首先，比特币去中心化的发行方式和总量的相对确定性使其具有相对稳定的货币价值。 比特币是一种独特的资产，它不是负债，它不受任何国家经济政策（货币政策、财政政策等）的影响，其价值不会因某个国家的通货膨胀或通货紧缩而波动。 其次，使用比特币作为储备资产可以有效规避主权货币贬值的风险。

比特币储备完全在国家主权范围内。 一个国家所持有的比特币是可以独立控制的，不需要任何其他主权国家的干预。 即使其他国家发生通货膨胀，比特币也不会受到影响，没有贬值风险，更没有违约风险。 同样，比特币的获取和交易成本很低。 比特币是其玩家通过“挖矿”获得的，降低了铸币成本，降低了交易成本。 最后，比特币的发行方式保证了一定的公平性。 比特币的发行量和持有量由各国的“挖矿”能力决定，体现了一定的公平性。 2、比特币作为储备货币的不足。 尽管将比特币作为未来储备货币的想法有很大的优势，但其劣势也不容忽视。 首先，使用比特币作为货币储备，实际上很少直接作为国际结算手段使用。 即便是用来弥补国际收支逆差，比特币通常也是先作为商品使用，然后再兑换成外汇来支付。 . 其次，使用比特币作为储备货币，不仅不能赚取利息，还需要支付存储费用。 第三，虽然比特币是一种非常有效的保值方式，但将其作为储备资产也存在一定的风险。 目前，比特币还处于起步阶段，不稳定性比较突出，投机活跃，价格波动较大。 最后，比特币的通缩特性可能会导致比特币未来供应不足，从而对世界经济的发展产生不利影响。 （二）比特币作为标准货币的优势 1、具有超主权。

比特币作为一种去中心化的超主权货币，不受任何发行机构或监管单位的控制，其发行不受任何主权国家的担保。 它是一个独立的货币体系。 这自然避免了主权货币作为储备资产时遇到的“特里芬困境”。 比特币能不能成为未来的世界货币是另外一回事，但是未来的世界货币一定是超主权的，所有主权国家都认可的超级货币。 2.保持汇率稳定。 比特币算法规定了它的发行总量，不能随意发行。 各国发行的纸币与比特币的存储容量挂钩，国际结算既可以使用本国货币，也可以使用比特币。 比特币天然地限制了各国的货币发行量，使各国货币的内外价值统一，从而相对稳定了国际汇率和有效汇率。 防止国内通货膨胀。 但比特币的自然通缩无法适应世界经济的发展，因为世界各国经济的进步需要国际基础货币相应增加。 未来理想的世界货币必须是一个既能稳定汇率又能防止通货膨胀和通货紧缩的统一体，否则就很难扛起未来世界货币的重担。 3.收支自动调整。 由于也是超主权货币，比特币本位与金本位类似，具有国际收支自动调整机制。 比特币本位制下的价格-铸币流动机制将是一个国家的国际收支逆差即该国比特币的净产出。 由于比特币流出，国内持有量下降，货币供应量减少，从而导致国内物价水平下跌。

价格水平下降后，国内商品在国外市场的竞争力增强，国外商品在国内市场的竞争力下降，因此出口增加，进口减少，改善国际收支，形成剩余。 当比特币输入该国时，储备资产相应增加，进而增加货币供应量。 4.协调各国经济政策。 2008年全球金融危机爆发后，美国为缓解国内矛盾，出台了大规模的“量化宽松”政策。 美元作为世界主要货币，会将美国的通胀压力传导至与其有经贸往来的国家。 将美元这一主权货币作为国际储备，不仅会降低美国相关经济政策的效率，还会将基于美国国内情况的政策安排传导至其他国家。 但随着比特币作为储备货币，各国将把外部平衡作为货币政策的主要目标，将内部平衡置于次要地位，以满足外部平衡的需要，协调各国货币体系，为国际合作提供了可能。 5. 完整的价值尺度。 比特币的出现为解决当前国际货币体系存在的价值尺度不完整问题提供了以下改革思路：将各种产品的价格与比特币挂钩，用比特币来标记商品价格。 设计一个规则，让每个主权货币也与比特币挂钩，与每个主权货币的价格比较是固定的。 因此，世界上所有商品的价格都是相同的、固定的，不因国家不同而变化。

而且，一国货币的内外价格相同，可以有效解决现行货币体系下商品价格不一致所造成的矛盾。 6.有利于长期的国际合作。 比特币的固定基数供应等特点，为有效控制全球通胀、稳定各国物价水平提供了可能。 同时降低汇率波动风险，促进各国间的长期投资和经济合作，有效降低各项经济活动的风险和成本。 促进各国经贸往来，维护外汇市场稳定，保障国际金融市场安全，为国际经济发展营造良好国际环境。 （三）比特币的阻力分析 1、发达国家的改革阻力。 美国是现行国际货币体系的最大受益者。 危机发生后，美国利用美元霸权地位，不顾别国利益，实施量化宽松货币政策刺激国内经济，将通胀压力转嫁给别国。 当前国际货币体系改革涉及美国的核心利益，关系到美国的霸权地位及其在世界政治格局中的影响力。 美国不可能愿意放弃美元霸权。 2. 比特币安全问题。 (1) 技术安全问题。 比特币用户之间流通的海量数据会拖慢整个系统的运行速度，危及自身的发展。 (2) 黑客攻击。 互联网上的比特币交易场所容易受到黑客攻击，造成巨大损失。 (3) 网络故障。 由于网络故障多次对比特币交易产生负面影响，大量用户陷入恐慌。

(4)存储方式的安全问题。 存储在计算机中的比特币可能会因计算机故障而出错，从而造成损失。 3、比特币尴尬的法律地位。 比特币作为一种虚拟商品，在世界范围内得到认可，受到法律保护； however, the legal status of Bitcoin as a "currency" has not been clarified, and most governments still regard it as a potential money laundering tool. Germany is the first country to recognize the legal and tax status of Bitcoin. Japan said that it will strengthen the supervision and management of bitcoin, and wants to classify bitcoin transactions as gold commodity transactions, and may levy taxes, requiring banks and securities companies not to include bitcoin as their main business scope. China clearly pointed out in 2013 that Bitcoin is only an electronic product, does not have the same legal status as traditional currencies, and cannot be used as a means of payment. 4. The credit problem of Bitcoin. As an electronic currency, Bitcoin has neither national credit support nor collateral as support, and its credit may decline due to some reasons. Moreover, the issuance of Bitcoin may also be replaced by a more complete algorithm. If people doubt the algorithm of Bitcoin, then everything created by Bitcoin may collapse. 5. The proliferation of online currencies. Although the total amount of Bitcoin itself is limited, virtual currencies similar to Bitcoin have emerged in recent years. According to the principle of Bitcoin, Litecoin, PPCoin, Namecoin, etc. have been born. Moreover, because Bitcoin itself does not have an authoritative issuing agency or national sovereignty to guarantee its unique status, it can only compete fairly with various imitators, which leads to the proliferation of virtual currencies and restricts the development of Bitcoin itself.

4. Prospects of Bitcoin in the reform of the super-sovereign-oriented international monetary system (1) A vortex of network currency waves Inspired by the Bitcoin system, network virtual currencies similar to Bitcoin are blooming, and Litecoin and DevCoin have emerged one after another , Namecoin and other new virtual currencies. They technically have the same implementation principle as Bitcoin, but can provide faster transaction confirmation than Bitcoin, more delivery, and easier mining. In the future, there may be more virtual currencies that will compete. These virtual currencies may be able to overcome the defects of the current Bitcoin system and become a substitute for Bitcoin, creating a virtual currency that is similar to Bitcoin but better than Bitcoin. , to provide the possibility for electronic currency to become a world currency, but it may also lead to the flooding of electronic currency. (2) It is expected to stimulate and give birth to the birth of a super-sovereign currency. For a long time, the international economic circles have hoped to create a super-sovereign currency independent of the control of any government. From White, Keynes to Mundell, etc. have put forward the idea of ​​super-sovereign currency. The future world currency must have the characteristics of decentralization, super-sovereign countries, virtuality, and free exchange, and can be recognized by all sovereign countries. The IMF also created the SDR as a tentative carrier of a super-sovereign currency, but it was not up to the task. The emergence of Bitcoin has built a bridge for the construction of future world currencies and provided a new idea for the creation of super-sovereign currencies. We cannot conclude that Bitcoin will definitely become the future world currency, but it is an assumed ideal form of future world currency, which will inevitably lead to the birth of a super-sovereign currency.

(3) Developing itself into a universally accepted super-sovereign world currency At present, Bitcoin still has many shortcomings as a super-sovereign currency. Only through its continuous development and improvement can it be generally accepted by all countries in the world. First of all, to obtain the credit guarantee of the sovereign state, establish trust in the value of the currency, circulate it widely, establish a unified supervision center recognized by all countries, and uniformly manage the issuance and circulation system of Bitcoin. Secondly, with the legislative support of various sovereign countries, there are complete laws and regulations related to issuance, circulation and use, real-name transactions are implemented in Bitcoin transactions, supervision is strengthened, and financial crimes such as money laundering using Bitcoin are eliminated. Thirdly, through the further improvement of Bitcoin's algorithm, its circulation can meet the long-term development needs of the world economy. Finally, establish and improve the infrastructure construction of the bitcoin system, such as creating bitcoin banks, bitcoin ATM machines, bitcoin scanning QR code branches and other platforms to provide convenience for bitcoin payment; establish bitcoin and other electronic currency supervision and management systems , Establish a cash protection mechanism for Bitcoin holders, etc. Download instructions: document "Bitcoin Development Prospects under the Background of Super-Sovereign Currency-Oriented International Monetary System Reform", thank you for reading and downloading. This resource comes from the Internet. In line with the principle of protecting the author's intellectual property rights, please do not use it for commercial use after downloading. It can only be used for learning and communication. If I infringe on the author's rights, please leave a message or contact me by sending a message on the site, and I will delete it as soon as possible.